人们往往在失去一样东西的时候才觉得它的重要。现金对于企业就如同氧对于人体一样，缺少了它们血液无法正常循环，人体细胞会因窒息而死亡。
从人钱到钱人
所谓现金，是指货币形式的流动资产。现金概念就像是一座巨大的冰山，浮在水面上的是我们日常使用的货币，这只占冰山的10%不到；另外超过90%的部分在水面以下，是各种短期票据和电子货币（如支票、信用卡之类）。
曾经有法官质问罪犯：“为什么要抢银行？”罪犯答：“因为钱在那儿。” 现金的忠诚度是所有资产中最弱的，也正因为如此，它的流动性最强。
在黄金作为现金被普遍接受之前，历史上甚至人类都曾被用作金钱流通。在古代爱尔兰，女奴是普遍的价值标准，用来购买牲畜、船只、土地和房屋。如果女奴的头发是红色或金色，价值更高。不过，在所有的金钱形式中，由于奴隶死亡率高并有逃亡倾向，因而也最不可靠。
纽约曼哈顿的联邦储备银行外表跟华尔街的其他金融机构没什么两样。但是在离街面八十英尺以下的断基岩内，有一个巨大的保险库，堆放着各国政府寄存的一万吨金条，全世界大约四分之一的黄金都存放在这里。好莱坞的一部大盗电影就是以纽约的地下金库做背景演绎的。
在肯塔基州北部绵延的山峦中，有一座戒备森严的军事基地诺克斯军营，美国国库中一半多的黄金（大约四千多吨）储存在这里。另外在西点军校有一千七百多吨、在丹佛有一千三百多吨、在美国的其他三线地方有一千吨。国库中的黄金都是以每条一千盎司的砖块形状裸放，因为黄金不会腐蚀、生锈和剥落，所以也不需要包裹或其他额外维护。
小时候读守财奴葛朗台的故事。老葛朗台一生以聚敛金子为终极目的。临死的时候，他躺在床上，请求女儿欧也妮把他的金子摊了一床，他双手抓得满满的，在金币辉煌中含笑而去。如果换到今天，财富已经变成一张薄薄的塑料信用卡、一个帐号、或者一张存折上的数字，老葛朗台的精神肯定不会得到最大满足的，因为这些数字不能用手去抚摩，也无法寄托感情。美国的许多家庭理财专家就曾建议不要使用信用卡消费，而应该用纸币和硬币，只有这样，才能感觉到你的花费，才能有效控制支出。
从蓝色包袱账到现金流量表
企业的三大传统财务报表中，最先要求的是平衡表和损益表。为了更好保护投资方的利益，到1988年7月，美国财务会计准则委员会（FASB）决定把“现金流量表”作为一种新的会计披露方式，与资产负债表、损益表一道向有关信息使用者传递着有关企业的各种会计信息。
实际上，“现金流量表”很早就以蓝色包袱的形式存在了。以前的商人记流水帐，记录内容主要是当日的进、出货数量和金额。收入的钱减去支出的钱就是盈余，将每天的余额累加起来就能得到一个月的营业结果。那时侯还没有保险柜，商家准备一个结实的蓝印花布包袱，钱全收在包袱里，需要的时候就从包袱里往外拿。到月底的时候，把包袱抖出来，仔细清点，跟帐本上的数字核对核对，如果没有出入，现金帐就算轧平了。
现金流的基础是收付实现制，不会因为会计标准的不同而有所区别。大多数情况下，损益表要比现金流量表更讨人喜欢。损益表的基础是权责发生制，权责发生制确认资金收入、支出、资产和负债的时间和现金实际收支的时间有许多不同。收入与现金流变动方向有时会不一致。比如，折旧是一种非现金支出，固定资产的折旧方法由加速折旧变为直线折旧时，报告上收入增加，现金流却减少了；过高的折旧会掩盖利润，使企业留下比利润数字超额的现金。相反，本身盈利的企业如果大量投资，现金就会短缺，在这种情况下，不盈利的企业有可能比盈利企业更具有借贷信用。
再比如，库存的先进先出法和后进先出法之间相互转换时，净收入减少，而现金流却提高。管理层决定剥离非核心业务时，收入可能大幅度减少，但股票价格却会大幅提高。
原则上说，企业经营活动的现金流量越大，流速越快，企业的财务基础越稳固，企业的适应能力与变现能力越好，抗风险能力也就越强。在利润和现金流之间选择的话，投资者更关心现金流，因为改变会计方法一般不会影响到现金流量表。
从盈利到破产
80年代中期，美国经济进入萧条期，一些公司陆续向联邦法院申请第11法案的破产保护。从损益表上看，这些公司一直在赢利，产品质量也不错，客户也没有丢失。赢利的公司怎么还会破产？
当一个公司没有足够的现金偿还到期债务时，就会发生债务危机，如果债主们到时不肯通融，债务危机就会导致公司的成长性破产。如果生产性的公司长时间地让产量远大于销量，或者销售性的公司不断延长顾客的付款期限，对应收款失去控制，那么，即使公司出售的产品赢利，但是销售产生的现金流入可能并不足以赶上生产和投资所需的现金流出。研究人员发现，在一般的传统企业中，由于应收款和库存等的影响，现金的增长往往只是销售增长的平方根，比如说销售增长1倍，取2的平方根，现金只增长41％。这与计算经济库存量的原理一样。
公司宣布破产之前，连续多年净利润为正数，这样的情况并不少见；但该公司的经营现金流总是在破产前的几年里就开始恶化。通过经营活动产生的现金流量与帐面利润对比可以评价利润质量，经营活动产生的现金流量与利润之比若大于1或等于1，说明利润质量较好；若小于1，则说明帐面利润可能受到人为操纵或存在大量应收账款，利润质量较差。
如果我们多关注公司的经营现金流，就可以预测公司的风险。因此，如果你想分析一家公司的财务状况，又感到时间紧迫，你可以先看一眼它的经营现金流，因为它比任何其它财务数据更说明问题。沃伦·巴菲特选股投资时最常用的就是这招。当然，现金流量表本身也有缺陷。对于大型制造企业来说，需要不断的固定资产投入，这会直接影响现金流的短期表现。
从造血到输血
现金从哪里来？现金的正当来源只有两个途径。一是减少资产，比如减少应收帐款、减少库存、减少存款。
商业活动中有一个很简单但很重要的流动资本循环：现金购买库存，库存产生销售，销售带来应收款，应收款必须转化为现金。任何一个环节出现阻碍都会影响整个公司的生存和发展。在这个过程中，最重要的是循环的速度，如果太慢，它无法减少资产以获取现金来偿还债务，只能通过外部融资，代价就是融资成本。
从原则上说，现金流管理跟拳击手的规则相反，尽可能保持进来多且快，出去少且慢。具体的操作办法有：
1．有效管理应收款。包括客户的信用管理，不是所有客户都可以赊销；另外，很重要的是及时收回拖欠的应收款，拖欠时间越久，坏帐的危险会越大。
2．尽可能延长应付款的时间。这是最简单的办法，但是不要因此牺牲你的信誉。
3．善加利用提前付款的奖励政策。有些供应商会设立一些早付款的奖励政策，不要浪费这样的机会。如果你的供应商没有这样的政策，不妨提出要求。
4．管理客户，尽可能发展长期的预收会费的会员客户。尽管这样可能会牺牲一些利润，但是可以大大加强现金流的预测。
5．时刻关注你的价格。一般说，大批量生产的产品价格往往会越来越低，但是服务产品价格可能越来越高，你的客户会有心理准备的。当然，要时刻监测竞争对手的价格走势。
6．花钱采购时尽可能避免一刀切的做法。有的产品像打印机需要服务，但有的产品像墨盒并不需要售后服务，可以寻找不同的供应商。
7．联合采购。同行业内的其他公司一道组成采购集团，利用数量优势获得价格折扣。
8．每年都重新审议签署的服务协议，比如保险和供应协议。
9．管理好库存。一定是按需库存，不要贪图一时的特别折扣而不必要的大量囤货。
10．对于固定资产，考虑租赁而不是一次性地购买。
现金的另一来源是增加负债，比如增加向银行的贷款、出售股票等。其中贷款的方法最常使用。
据说中国人特别善于存钱，中国的储蓄率达到35%，也就是说，中国人挣3块钱，就存1块钱存进银行。最终让现金疯狂起来的是银行，银行在现金大循环中是调度的节点。
银行其实没有“自己”的钱，它归根到底是一种寄生行业。银行业务之所以与众不同，主要是因为银行家一直贷放的都是别人的资金，是别人为了方便或安全，而不是作为投资而存放在银行的资金。银行家以存款的方式吸收资金，存款人能够随时提取存款，这种借贷与其他类型的借贷就明显不一样。对借贷双方来说，都没有借贷的感觉。存款人从来就没有失去对存款资金的使用权。当银行通过发放贷款给借款人，也决不认为是在用别人的钱。银行不能直接增加社会财富，只是将现有的社会财富乾坤大挪移般进行更合理的分配。不过，跟企业所有的供应循环一样，如果借贷的某一节链条断裂，整个现金循环就会崩溃。中国四大国有银行的应收贷款竟高达20％以上，就是个很不好的征兆
