希腊的衰败与近期声名狼藉的高盛有着紧密的联系。

2001年，希腊刚刚进入欧元区。根据规定，欧洲经济货币同盟成员国必须符合两个关键标准，即预算赤字不能超过国内生产总值的3%、负债率低于国内生产总值的60%。而以希腊当时的情况，根本无法达到上述标准。

于是，心急的希腊便求助于高盛。高盛为希腊设计出一套“货币掉期交易”的产品。中国人民大学财政金融政策研究中心教授涂永红告诉《中国会计报》记者，这一被称为金融创新的具体做法是，先由希腊发行一笔期限长达10-15年期的国债，希腊将发行国债获得的美元交给高盛，高盛再将其以一个人为拟定的汇率而不是市场汇率兑换成欧元。债务到期后，高盛再负责将其换回美元。

高盛这一金融创新的意图是帮助希腊掩盖负债。由于高盛是以一个低于市场汇率的汇率为希腊做的货币兑换，希腊的美元给了高盛，拿回了更多的欧元。这相当于高盛借给了希腊一笔巨款，而这笔负债是隐蔽的，不会在希腊的债务中体现出来。

实际上，这笔债务高达10亿欧元。而希腊经过这样的账务游戏，成功地将国家预算赤字降到了国内生产总值的1.5%。而实际上，这个国家当时的赤字高达3.7%，超过了欧盟3%的标准。

这还仅仅是希腊隐性债务的一部分。在高盛的策划下，希腊甚至将国家彩票业和航空税等未来的收入作为抵押，来换取现金。

“这种抵押换现方式在统计中不是负债，而是变成了出售，即银行债权证券化。”涂永红分析说。

【来源：中国会计报】